Pour qui ?
- Vous êtes imposable, avec une épargne déjà diversifiée, et souhaitez consacrer une part mesurée de votre patrimoine au capital-investissement
- Vous êtes chef d’entreprise ou cadre dirigeant et voulez accompagner des entrepreneurs de votre secteur
- Vous souhaitez soutenir une entreprise familiale, locale ou portée par un proche
- Vous acceptez de ne pas récupérer votre capital avant plusieurs années, voire de le perdre
Comment ça marche
La réduction d’impôt s’applique aux souscriptions en numéraire au capital initial ou aux augmentations de capital de PME non cotées qui remplissent des conditions précises : taille, ancienneté, activité opérationnelle, siège dans l’Union européenne. Vous pouvez investir en direct, aux côtés d’autres investisseurs dans un réseau de business angels, via une plateforme de financement participatif agréée ou par l’intermédiaire de certaines sociétés holdings.
En contrepartie, vous vous engagez à conserver vos titres jusqu’au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription. Une cession anticipée entraîne en principe la reprise de l’avantage fiscal, sauf exceptions prévues par la loi, notamment en cas de licenciement, d’invalidité, de décès ou de liquidation judiciaire de l’entreprise.
La sortie intervient le plus souvent lors d’une cession de l’entreprise, d’une nouvelle levée de fonds ou d’une introduction en Bourse, à un horizon et à un prix qui ne peuvent être garantis.
Avantages et points de vigilance
Ce qu’il apporte
- Une réduction d’impôt immédiate, proportionnelle au montant investi
- Un report sur les quatre années suivantes de la fraction des versements dépassant le plafond annuel
- Un investissement concret, dans des entreprises que vous pouvez choisir et suivre
- Un potentiel de plus-value important en cas de succès de l’entreprise
- Une diversification hors des marchés cotés
Points de vigilance
- Un risque élevé de perte totale du capital investi : de nombreuses jeunes entreprises ne passent pas le cap des premières années
- Une liquidité très faible : il n’existe pas de marché organisé pour revendre des titres non cotés
- Une durée d’immobilisation longue, souvent supérieure aux cinq ans d’engagement fiscal
- Un avantage fiscal inclus dans le plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an
- Une sélection exigeante : qualité du projet et de l’équipe, valorisation, pacte d’associés
Fiscalité
La réduction d’impôt est égale à 18 % des versements au taux de droit commun. Ce taux a été temporairement porté à 25 % certaines années, et la loi de finances pour 2025 a introduit des taux majorés pour les souscriptions au capital de jeunes entreprises innovantes (JEI), sous conditions. Les versements sont retenus dans la limite annuelle de 50 000 € pour une personne seule et de 100 000 € pour un couple soumis à imposition commune ; la fraction excédentaire est reportable sur les quatre années suivantes.
Cette réduction entre dans le plafonnement global des avantages fiscaux, limité à 10 000 € par foyer et par an. À la revente, la plus-value éventuelle est imposée selon le régime des valeurs mobilières, au prélèvement forfaitaire unique ou, sur option, au barème. Les titres peuvent aussi être logés dans un PEA-PME, avec une fiscalité différente : les deux avantages ne se cumulent pas.
L’avis du conseiller
Nous ne conseillons jamais d’investir dans une PME pour la seule réduction d’impôt. Nous vous aidons à fixer une enveloppe raisonnable au regard de votre patrimoine, à diversifier sur plusieurs entreprises et à analyser chaque dossier avec lucidité, en gardant à l’esprit que la perte totale fait partie des scénarios possibles.
Luc Servaes, fondateur d’Atrium Gestion Conseil
Questions fréquentes
Quel est le taux de la réduction d’impôt Madelin en 2026 ?
Le taux de droit commun est de 18 % des sommes investies. Des taux majorés ont été appliqués temporairement ou réservés à certaines entreprises, notamment aux jeunes entreprises innovantes depuis la loi de finances pour 2025. Le taux applicable dépend de la date de votre souscription et de la nature de l’entreprise : nous le vérifions pour chaque dossier.
Que se passe-t-il si l’entreprise fait faillite avant cinq ans ?
La liquidation judiciaire de l’entreprise ne remet pas en cause la réduction d’impôt déjà obtenue. En revanche, le capital investi est le plus souvent perdu. Sous conditions, cette perte peut constituer une moins-value imputable sur vos plus-values mobilières.
Peut-on cumuler réduction IR-PME et PEA-PME ?
Non. Les titres logés dans un PEA ou un PEA-PME n’ouvrent pas droit à la réduction d’impôt IR-PME. Il faut choisir, au cas par cas, entre l’avantage à l’entrée de la réduction d’impôt et la fiscalité allégée à la sortie du PEA-PME.
Investir via le crowdfunding donne-t-il droit à la réduction d’impôt ?
Oui, lorsque la souscription porte sur des titres de capital d’une PME éligible, par l’intermédiaire d’une plateforme agréée. Les obligations et les prêts, en revanche, n’y ouvrent pas droit. L’éligibilité doit être confirmée par l’entreprise ou la plateforme avant la souscription.
Fiche d’information générale, à jour de la réglementation connue en 2026 et susceptible d’évoluer avec chaque loi de finances. Elle ne constitue pas un conseil personnalisé. Tout investissement comporte des risques, dont celui de perte en capital.